Stock Analysis

今天买入一手茅台，合计 126000 元。没找人合买，自己买的，接下来的两年，要大幅度减少投资，能不投就不投了。

不过还好，我手上还有 20 来万的基金可以动呢 ... 其实生活并没有那么拘谨。

只要我想，我就可以过的舒服些。

昨晚就开始动了念想，不想买茅台了。

原因如下：

1. 贪，我想我买茅台的主要原因还是贪心，并没有看懂茅台这家企业，而我也根本不懂；
2. 贵，一手太贵 13 万左右，对于我来说还是压力比较大的；
3. 标普 500 可以重新购买了，那意味着我可以重新买标普 500 了；

所以，我需要看看以前的思考逻辑，我现在想的是「如果 10 月底不拆股，我就买入标普 500」

想买茅台以后，就开始急躁，好像晚买一天会咋样似的 ...

说明我这人内心是「急于求成」的，越浮躁，越容易出问题。

现在是 6 月 24 日，到 10 月 1 日还有 3 个月多一些呢。

再等三个月，市场又能怎么样？无非面临几个心理情况：

• 暴涨：买晚了，不如 6 月底那几天买好 ... 唉，后悔。
• 暴跌：开心，因为持仓成本低了。
• 微涨：持仓成本高，不如早点买好了 ... 唉，后悔。
• 微跌：开心，因为持仓成本低了。

市场是一双无形的手，我无法预料 3 个月的涨跌。

其实我现在还没有想的很清楚，只是想这样做，还没到我会这样做。

为了安全起见，我的资金周转并没有那么乐观，全资一手，就是需要认真对待，用三个月去断断续续思考一笔十几万的支出，反而时间还短了呢。

并且这笔钱支出以后，10、20 年，并没有使用它的计划。

多一点耐心。

晚上下班回家商量以后，家里领导不同意合资买入股票，理由是「不能和人牵扯经济」，我觉得有道理。

即使是亲人，在涉及到金钱的时候，也还是需要谨慎谨慎再谨慎的。

所以，大概率需要自己买入一手。

今天突然想到，茅台的股价如果上涨要有需求呀。现在的经济状态，哪还有什么需求啊，这应该就是股价跌的原因吧 ...

如果它的股价的大环境绑定，那就是买大环境喽？前途迷茫。

站在公司的角度讲，确实是一种垄断企业，护城河很深，商业模式舒服 ... 挺好。

继续思考。

既然海外投资无法投了，那就算了。也不是非买不可，买出去的毕竟还有风险。

十月一回老家商量下，合资买一手茅台，拿它 10 年。

如果愿意合资购买则一起买，不愿意买，我就全资买：

• 合资买：我会出 4.5 万 或 6.5 万左右，还会剩余一些钱，这些钱也可以慢慢找机会买入 Anthropic 股票，或者拉平其他持仓。
• 全资买：我会出大概 13 万左右，那意味着两年内，不能再买任何股票 ... 茅台这一手太重了。

我需要为「全面崩盘」考虑，如果全面崩了，我手上的股票不卖，我的生活会面临什么。

我来做一个最坏打算，看我能否承受。

1. 失业，无任何收入了，并且两年内找不到工作；
2. 手上现金存款 + 基金赔 50%（这也太恐怖了...），陆续取出来贴补家用；

合资买，可以扛两年。全资买，可以扛一年半。

所以，茅台拆不拆股就等十月一 ...

为啥非得是十月一呢？也没有为啥 ... 就想把做大决策的逻辑放到后面，这样有空档可以多思考。唯一的好处就是十一回家可以见面聊「茅台」的事，毕竟动到钱了 ... 押大押小，买好离手，10 年后开盘。

茅台前段时间的股东大会，表示不拆股了。

但现在股价好像合适，121500 一手，好贵呀，买不起。

等。

等茅台拆股。

如果不拆，等到十月一回老家，和家里商量共同买一手。

如果三个人合作，那就是每人 4 万多一些，如果两个人合作就是每人 6 万多一些。

风险就是合作的人，能否拿很久很久 ...

看了一眼账户，居然收到了「股息」... 所以，晚上买入一些 Google 吧。

可能接下来，两年，五年，十年，都不能有动作了。不过，我无所谓，五年没动作，我也能接受。

我本来也是极少调仓，这回就可以真正的死心等着了。

另外，标普 500 也不能买入了。

至于沪深 300、中证 500 这种，我还没太大兴趣，因为不知道会面临什么。

以后，好像就只能攒攒钱买买茅台了，希望茅台拆股。

昨晚的调仓终于结束了，好像打了场大仗，这是持股以来，第一次这么大的调整，软件已经卸载了。等待下一个季度，然后再做下一个决策。

此次调整的底层逻辑是：

1. 苦生意不要投，不要买。我认为我理解了一些「商业模式」（刘强东，看上去是个好老板，好大哥，但京东的生意就是苦生意，所以只能绕开。）
2. 直面沉默成本。有一些不必要的股票【阿里、美团、京东】直接割舍。

段永平提到的「泡泡玛特」。我看了一些资料，李翔采访王宁的书，我也读了读。我能感觉到我对企业的思考，还是不够深入，但我觉得「精神类需求」是存在的，所以跟了一手泡泡玛特。

以上是一些思考，但不确定是「头脑一热」还是「真正理解」。

既然思考慢，那就不急着做决定，先买一手，继续观察，继续买入，反正我傻，我可以拿很久很久。

这次调仓，大概涉及到 7 万人民币。

今天听张小珺对谈何小鹏，何小鹏公司在 2025 年 3 月左右把组织架构改了，把技术方向也变了 ... 小几十亿就这样没了。

唉 ... 真有勇气啊。

如果是一个职业的 CEO，恐怕不敢这样做吧。也就只有真心希望公司好，希望公司能长足发展的创始人，才敢下这么重的注。

昨晚拼多多暴跌，我把阿里巴巴直接清仓了，清仓的阿里，全都买入了拼多多。

和之前规划的一样，最后一笔钱买入了「谷歌」，其实是昨晚买谷歌的钱，分了一股给到了拼多多（尴尬，这个操作是没预计到的，原因在于不知道富途能否让我继续买入）。

手上还有 3000 多人民币，已经换成美金了，晚上看情况，拼多多暴跌继续拼多多。

继续思考腾讯 ADR 是否需要处理一下。

截止到昨晚，我的股票持仓占比如下，前三大重仓股：
腾讯 34.07%
伯克希尔 19.80%
拼多多 16.87%

不知道这波限制会出现什么意外情况。先拿着吧，拿的最久的是京东，拿了 8 年。不知道哪家股票，可以超过这个时间。

发现一个秘密，居然可以反推出我整体的资金 ... 我就把后面的一些标志性的股票去掉了。

【华盛通】截止到目前，亏损是三万五千块钱。

【富途牛牛】截止到目前，盈利是一万八千块钱。

合计是亏损 一万七千 块钱。